在美國如何利用信託「逃避」資本利得稅

大家都知道，在美國股票買賣的收益是要納稅的，而且還非常多。

賺錢了怎麼才能省稅呢？

別急，海客范教您。

股票買賣的收益納稅稅種稱為資本利得稅（Capital Gain Tax），稅率按期限分為短期資本利得（Short-term Capital Gain，持有期1年以下）和長期資本利得（Long-term Capital Gain，持有期1年或1年以上）。

短期資本利得視同Ordinary income，和工資收入，利息收入等一樣計稅，目前聯邦稅率最高是37%。

長期資本利得稅率按收入水平分 0%、15% 和 20% 三個檔次。長期資本利得稅稅率看似有較大優惠，但如果再加上2.38%的Net Investment Income Tax (NIIT), Alternative Minimum Tax (AMT) 和所在州的州稅（各州稅率不等，喬治亞5.75%，加州最高達13.3%），總稅率仍可輕易超過30%。

拜登政府的稅改方案之一就是對長期資本收益和合格股息（qualified dividend）徵收39.6%的最高聯邦稅率，如果該計劃通過，那麼原來長期利得稅的一點tax preference也將蕩然無存。

有什麼手段合法「逃避」或減少資本利得稅呢？

我們首先可能想到的是搬家，把家搬到稅率較低的州份或完全沒有收入稅的9個州份（ Alaska, Florida, Nevada, New Hampshire, South Dakota, Tennessee, Texas, Washington和Wyoming）。

如果一個人從加利福尼亞州搬到任何一個免稅州，那麼他將節省至少10%的收入稅。Elon Musk就是個例子。

從Elon Musk逃離加州說起

美國股票市場過去幾十年的超級繁榮，造就了大大小小很多富豪，其中包括了世界首富Elon Musk。

富豪們在享受資本盛宴的同時，也面臨著和工薪階層同樣的一個問題：納稅！

Elon Musk擁有巨大財富，但其實他的大部分財富（股票）是含稅的，包含了巨額的Unrealized Capital Gain。

2021年12月1日，特斯拉正式從加州搬到德克薩斯州。搬遷目的除了公司的發展需要外，還有稅務方面的考慮。

得克薩斯州沒有個人所得稅，而加州則徵收全美最高的個人所得稅。

Elon Musk在2021年底和2022年上半年行使（exercise）股票期權共獲取了特斯拉22.8 million的股份，加上原來持有的股份，總持股量大約在177million左右。

由於歷年股票的行權價很低（2022年到期的$31.17/股，2016年到期的僅$2.21/股），Elon Musk的Unrealized Capital Gain 至少在1500億美元以上。不難計算，馬斯克如果在搬到德州後把全部特斯拉股份變現，將會節省數以百億計的州稅。

但是，馬斯克的聯邦利得稅仍然少不了。解決資本利得稅問題更有效的辦法，則是設立一個慈善剩餘信託，即Charitable Remainder Trust / CRT。

什麼是慈善剩餘信託

慈善剩餘信託名義上是一種計劃捐贈工具，捐贈者將appreciated capital assets放入信託中，交給受託人（Trustee）經營，並在信託契約中承諾一部分（信託法規定至少10%）捐給慈善組織。

信託設立後，信託每年從信託里取出一部分錢（不低於當年市值的5%）支付給指定受益人（一般是自己），信託在15年或20年結束時，剩餘的信託財產全部捐給慈善機構。

舉個最簡單的例子:

慈善人士Jim很多年前買入了一些股票，cost basis 50萬美元，現在市值300萬美元，Jim認為股票市場已經過熱，決定套現。

Jim可以設立一個慈善剩餘信託，把300萬資產放進去，同時承諾在信託運作15年後將所有剩餘價值（折現不低於10%）捐給某教會。Jim可以在15年內每年從信託資產中獲得8%的分配。

這就構成了一個簡單的慈善剩餘信託運作模式。

為什麼設立慈善剩餘信託

慈善剩餘信託最有利用價值的特性是免稅。

轉入信託的全部資產視同corpus, 如果直接變現, 不會產生任何應稅收入。

轉入資產只有在變現重新投資後產生的收益（如Interest, dividend，capital gain）才會產生應稅收入，其實這部分不管在信託內和信託外性質是一樣的。

對於corpus，假設信託承諾將10%的資產捐獻給慈善機構（在信託結束後），那麼另外90%的資產續存期限將分期歸還給收益人，這相當於把90%的資本利得稅免掉了。

另外，按稅法，承諾給慈善機構的10%資產可視同當期捐獻，作為tax deductions在個人稅表上申報。這是個很特殊的稅務優惠。

為什麼？因為個人所得稅基本上是以現金基礎（cash basis） 計稅的，通過慈善剩餘信託的設立，納稅人可以把10年，15年後捐獻出來的資產在設立信託當年就用於抵稅，這個可謂絕無僅有！總之是合法的，合不合理則是另一回事。

根據以上分析，納稅人實際上所付出的成本不超過10%。通過慈善剩餘信託，不但合法規避了大部分資本利得稅，而且為慈善事業作出了貢獻。兩全其美！

在這種結構的安排下，稅局（代表政府）得到了利益為零，稅局原本要徵收的稅被信託設立人（納稅人）和慈善機構分享了。

慈善剩餘信託的運作原理和程序其實遠比大家想像的簡單。

請專業人士，律師或會計師協助辦理，費用也不過數千美元（不考慮以後每年的報稅），而她產生的利益卻可能很大。如果你持有一些含有unrealized capital gain的資產，那麼不妨及早規劃一下，把給別人拿走的那份蛋糕搶回來，同時又做了慈善，做一棵有智慧的韭菜，何樂而不為。