在美國如何利用信託「逃避」資本利得稅
大家都知道,在美國股票買賣的收益是要納稅的,而且還非常多。
賺錢了怎麼才能省稅呢?
別急,海客范教您。
股票買賣的收益納稅稅種稱為資本利得稅(Capital Gain Tax),稅率按期限分為短期資本利得(Short-term Capital Gain,持有期1年以下)和長期資本利得(Long-term Capital Gain,持有期1年或1年以上)。
短期資本利得視同Ordinary income,和工資收入,利息收入等一樣計稅,目前聯邦稅率最高是37%。
長期資本利得稅率按收入水平分 0%、15% 和 20% 三個檔次。長期資本利得稅稅率看似有較大優惠,但如果再加上2.38%的Net Investment Income Tax (NIIT), Alternative Minimum Tax (AMT) 和所在州的州稅(各州稅率不等,喬治亞5.75%,加州最高達13.3%),總稅率仍可輕易超過30%。
拜登政府的稅改方案之一就是對長期資本收益和合格股息(qualified dividend)徵收39.6%的最高聯邦稅率,如果該計劃通過,那麼原來長期利得稅的一點tax preference也將蕩然無存。
有什麼手段合法「逃避」或減少資本利得稅呢?
我們首先可能想到的是搬家,把家搬到稅率較低的州份或完全沒有收入稅的9個州份( Alaska, Florida, Nevada, New Hampshire, South Dakota, Tennessee, Texas, Washington和Wyoming)。
如果一個人從加利福尼亞州搬到任何一個免稅州,那麼他將節省至少10%的收入稅。Elon Musk就是個例子。
從Elon Musk逃離加州說起
美國股票市場過去幾十年的超級繁榮,造就了大大小小很多富豪,其中包括了世界首富Elon Musk。
富豪們在享受資本盛宴的同時,也面臨著和工薪階層同樣的一個問題:納稅!
Elon Musk擁有巨大財富,但其實他的大部分財富(股票)是含稅的,包含了巨額的Unrealized Capital Gain。
2021年12月1日,特斯拉正式從加州搬到德克薩斯州。搬遷目的除了公司的發展需要外,還有稅務方面的考慮。
得克薩斯州沒有個人所得稅,而加州則徵收全美最高的個人所得稅。
Elon Musk在2021年底和2022年上半年行使(exercise)股票期權共獲取了特斯拉22.8 million的股份,加上原來持有的股份,總持股量大約在177million左右。
由於歷年股票的行權價很低(2022年到期的$31.17/股,2016年到期的僅$2.21/股),Elon Musk的Unrealized Capital Gain 至少在1500億美元以上。不難計算,馬斯克如果在搬到德州後把全部特斯拉股份變現,將會節省數以百億計的州稅。
但是,馬斯克的聯邦利得稅仍然少不了。解決資本利得稅問題更有效的辦法,則是設立一個慈善剩餘信託,即Charitable Remainder Trust / CRT。
什麼是慈善剩餘信託
慈善剩餘信託名義上是一種計劃捐贈工具,捐贈者將appreciated capital assets放入信託中,交給受託人(Trustee)經營,並在信託契約中承諾一部分(信託法規定至少10%)捐給慈善組織。
信託設立後,信託每年從信託里取出一部分錢(不低於當年市值的5%)支付給指定受益人(一般是自己),信託在15年或20年結束時,剩餘的信託財產全部捐給慈善機構。
舉個最簡單的例子:
慈善人士Jim很多年前買入了一些股票,cost basis 50萬美元,現在市值300萬美元,Jim認為股票市場已經過熱,決定套現。
Jim可以設立一個慈善剩餘信託,把300萬資產放進去,同時承諾在信託運作15年後將所有剩餘價值(折現不低於10%)捐給某教會。Jim可以在15年內每年從信託資產中獲得8%的分配。
這就構成了一個簡單的慈善剩餘信託運作模式。
為什麼設立慈善剩餘信託
慈善剩餘信託最有利用價值的特性是免稅。
轉入信託的全部資產視同corpus, 如果直接變現, 不會產生任何應稅收入。
轉入資產只有在變現重新投資後產生的收益(如Interest, dividend,capital gain)才會產生應稅收入,其實這部分不管在信託內和信託外性質是一樣的。
對於corpus,假設信託承諾將10%的資產捐獻給慈善機構(在信託結束後),那麼另外90%的資產續存期限將分期歸還給收益人,這相當於把90%的資本利得稅免掉了。
另外,按稅法,承諾給慈善機構的10%資產可視同當期捐獻,作為tax deductions在個人稅表上申報。這是個很特殊的稅務優惠。
為什麼?因為個人所得稅基本上是以現金基礎(cash basis) 計稅的,通過慈善剩餘信託的設立,納稅人可以把10年,15年後捐獻出來的資產在設立信託當年就用於抵稅,這個可謂絕無僅有!總之是合法的,合不合理則是另一回事。
根據以上分析,納稅人實際上所付出的成本不超過10%。通過慈善剩餘信託,不但合法規避了大部分資本利得稅,而且為慈善事業作出了貢獻。兩全其美!
在這種結構的安排下,稅局(代表政府)得到了利益為零,稅局原本要徵收的稅被信託設立人(納稅人)和慈善機構分享了。
慈善剩餘信託的運作原理和程序其實遠比大家想像的簡單。
請專業人士,律師或會計師協助辦理,費用也不過數千美元(不考慮以後每年的報稅),而她產生的利益卻可能很大。如果你持有一些含有unrealized capital gain的資產,那麼不妨及早規劃一下,把給別人拿走的那份蛋糕搶回來,同時又做了慈善,做一棵有智慧的韭菜,何樂而不為。